Анализ методов диагностики вероятности банкротства.

Банкротство (финансовый крах, разорение) — это признанная арбитражным судом или объявленная должником его неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денеж­ным обязательствам и по уплате других обязательных платежей.

Основной признак банкротства — неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех ме­сяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.

Банкротство предопределено самой сущностью рыночных от­ношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.

Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть:

«несчастной» — возникает не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, военные дей­ствия, политическая нестабильность общества, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и другие внеш­ние факторы);

«ложной» (корыстной) в результате умышленного сокрытия соб­ственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредито­рам;

«неосторожной» вследствие неэффективной работы, осуще­ствления рискованных операций.

Для диагностики вероятности банкротства используется несколько методов, основанных на применении:

  • анализа обширной системы индикаторов;
  • ограниченного круга показателей;
  • интегральных показателей

При использовании первого метода признаки банкротства обычно делят на две группы.

Первая группа — это показатели, свидетельствующие о возмож­ных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в неда­леком будущем:

  • повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;
  • наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;
  • низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденции к их снижению;
  • увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в об­щей его сумме;
  • дефицит собственного оборотного капитала;
  • систематическое увеличение продолжительности оборота капи­тала;
  • наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продук­ции;
  • вынужденное использование новых источников финансовых
  • ресурсов на невыгодных условиях;
  • неблагоприятные изменения в портфеле заказов;
  • падение рыночной стоимости акций предприятия;
  • снижение производственного потенциала и Т.д.

Вторая группа — это показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер:

  • чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;
  • потеря ключевых контрагентов;
  • недооценка обновления техники и технологии;
  • потеря опытных сотрудников аппарата управления;
  • вынужденные простои, неритмичная работа;
  • неэффективные долгосрочные соглашения;
  • недостаточность капитальных вложений и т.д.

К достоинствам этой системы индикаторов возможного банк­ротства можно отнести системный и комплексный подходы, а к недостаткам — высокую степень сложности принятия решения в условиях многокритериальной задачи, субъективность прогнозно­го решения.

Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие уровня их критических оценок и возникающие в связи этим сложности в оценке кредитоспособности предприятия и риска его банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют использовать интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа.

Для оценки рейтинга субъектов хозяйствования и степени фи­нансового риска довольно часто используется метод многомерно­го рейтингового анализа.

В зарубежных странах для оценки риска банкротства и креди­тоспособности предприятий широко используются многофактор­ные кризис-прогнозные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector