Инвестиционная деятельность банков

Инвестиционные операции – это деятельность банка по размещению средств в ценные бумаги от своего имени и по своей инициативе с целью получения прямых и косвенных доходов

Прямые доходы: %, дивиденды, курсовые разницы

Косвенные доходы:

— расширение доли рынка, контролируемой банком,

— усиление влияния на клиентов за счет участия в корпоративном управлении

Важнейшая составляющая инвестиционной деятельности банка – формирование и управление собственным портфелем ценных бумаг

Портфель ценных бумаг банка выполняет 3 взаимосвязанные функции:

1) прирост стоимости (за счет получения прямых доходов)

2) обеспечение возможности управлять тем или иным предприятием

3) создание резерва ликвидности

Объекты банковских инвестиций:

1) долговые обязательства различных эмитентов

2) акции

Структура собственного портфеля банка определяется задачами, которые он ставит перед собой

Типы портфелей:

1) портфель роста

ориентирован на ускоренное приращение инвестированного капитала

основа – ценные бумаги, рыночная стоимость которых быстро растет, а уровень текущих доходов невысок

2) портфель дохода

обеспечивает получение высоких текущих доходов

отношение процентных платежей и дивидендов к рыночной стоимости ценных бумаг – выше среднего

3) рисковый портфель

состоит преимущественно из ценных бумаг быстро развивающихся компаний

4) сбалансированный портфель

объединяет первые три

5) специализированный портфель

состоит из ценных бумаг определенного вида

В зависимости от цели приобретения ценных бумаг выделяют две части портфеля:

1) торговую

2) инвестиционную

Торговый портфель – совокупность финансовых инструментов, имеющих рыночную стоимость и приобретаемых банком с целью дальнейшей перепродажи (включая инструменты типа репо)

В торговый портфель зачисляются ценные бумаги, отвечающие следующим требованиям:

а) котируемые ценные бумаги, приобретаемые с целью их перепродажи в течение 180 календарных дней включительно.

б) котируемые и некотируемые ценные бумаги, приобретенные по договорам, предусматривающим возможность их обратной продажи в течение 180 календарных дней включительно.

в) котируемые и некотируемые ценные бумаги, приобретенные по договорам займа

Инвестиционный портфель – вложения в ценные бумаги, приобретенные для инвестирования (с целью получения инвестиционного дохода)

Соотношение торговой и инвестиционной частей портфеля — 30:70

Отличия портфеля ценных бумаг ком.банка от портфелей ценных бумаг других участников рынка:

1) банковский портфель тесно связан со структурой пассивов банка: срочность портфеля ценных бумаг банка определяется срочностью его пассивов

2) банковский портфель является пополняемым и отзываемым

3) банковский портфель также используется для управления процентным риском банка и риском ликвидности

4) банковский портфель обычно более консервативен

В целях снижения рисков, связанных с падением рыночной стоимости ценных бумаг, банк создает резерв под возможное обесценение вложений в ценные бумаги (положение № 232-П)

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector