Показатель деловой активности выражает привлекательность предприятия для инвесторов, что значительно влияет на его рыночную стоимость. Анализ динамики деловой активности, определение стратегических возможностей предприятия по обновлению его сегментов позволят аналитикам прогнозировать максимально возможную стоимость бизнеса или цикл стоимости капитала. С этой точки зрения капитал — это стоимость, инвестированная для создания новой стоимости. В процессе функционирования капитал проходит следующие стадии. На первом этапе он авансируется в новую концепцию бизнеса — определенную производственную и маркетинговую технологию. На втором этапе капитал создает новую стоимость в процессе этого бизнеса. На третьем — капитал инвестируется ввиде вновь созданной добавленной стоимости (расширенное воспроизводство). И, наконец, капитал изымается из оборота для перевода в новый бизнес. В конечном итоге оценка цикла капитала позволит прогнозировать экономическое развитие, предсказывать технологические изменения, связанные со сменой сегментов. Внедрение новой технологии в производство зависит от стадии функционирования обслуживающего капитала, так как она не будет внедрена до тех пор, пока капитал не использован полностью на существующей технологии.
Разработка моделей оценки деловой активности предприятия предполагает решение следующих задач: выделение сегментов на основе управленческого учета и определение показателей их эффективности; анализ значений этих показателей в динамике; определение стадий жизненного цикла сегментов и выявление факторов, влияющих на их изменение; разработка моделей жизненных циклов сегментов предприятия и деловой активности — долгосрочной финансовой устойчивости; разработка финансовой отчетности, включающей показатели, необходимые для вышеуказанных расчетов.
Создание системы, позволяющей постоянно анализировать финансово-хозяйственную деятельность предприятия, должно способствовать решению следующих задач: оперативное получение полной информации с финансовом состоянии предприятия и тенденциях его изменения; обеспечение финансовой устойчивости предприятия путем эффективного управления его активами; подготовка управленческих решений по совершенствованию структуры активов, источников формирования капитала, привлечению заемных средств, развитию деловой активности и увеличению прибыли. Подобная система показателей строится на основе данных бухгалтерского и управленческого учета.
Следует отметить, что сегменты на предприятии могут быть выделены по следующим признакам: решение самостоятельных задач при помощи собственной продукции в рамках четко сформулированных целей; наличие на рынке конкурентов; относительная хозяйственная самостоятельность при реализации основных функций — разработка, производство, сбыт; определенная ответственность за результаты хозяйственной деятельности; наличие собственной системы планирования, учета, контроля.
Регулярный анализ и оптимизация деятельности каждого сегмента и предприятия в целом возможен на основе системы бюджетирования. В общих чертах компонентами подобных систем является наличие нескольких взаимосвязанных бюджетов, интеграция с системами бухгалтерского и оперативного учета, использование средств автоматизации. При этом необходима объективная оценка соотношения между затратами времени и средств на внедрение и эксплуатацию системы и отдачу от получаемой информационной поддержки принятия решений. Залогом оптимального соотношения затрат на постановку бюджетирования и получаемых экономических и организационных эффектов является выбор оптимальной модели бюджетного управления. Наиболее часто описывается комплексная модель бюджетирования, состоящая из ряда функциональных бюджетов, которые оценивают выходы основных процессов предприятия: закупки, производства, продаж, расчетов и т. п., также присутствуют бюджеты операционные, измеряющие вклад каждого сегмента в конечный финансовый результат. Данные данных двух групп бюджетов консолидируются в три сводных бюджета предприятия — бюджет доходов и расходов, бюджет движения денежных средств и управленческий баланс предприятия. Таким образом, необходимым условием для корректного формирования сводных бюджетов является охват функциональными и операционными бюджетами всех областей деятельности и сегментов, т. е. учет всех операций, оказывающих влияние на начисление доходов и расходов, а также на движение денежных средств и прочих активов и соответствующих им обязательств.
Бюджетная структура предприятия определяется тремя основными факторами: требованиями, предъявляемыми со стороны руководства предприятия, спецификой хозяйственной деятельности предприятия, структурой управления предприятия. Можно выделить следующие бюджетные модели: индивидуальная модель комплексного бюджетирования, универсальная бюджетная модель, бюджетирование отдельных областей деятельности, бюджетирование финансовых потоков, бюджетирование товарно-материальных потоков.
Г лавная особенность комплексного бюджетирования — предварительное построение процессной молели деятельности предприятия, с последующей привязкой формируемых функциональных бюджетов к выходам сегментов. Данная модель учитывает особенности производственно-финансовой деятельности предприятия. Преимущества комплексного бюджетирования: акцент на особенностях предприятия; получение необходимой детализации плановых и фактических показателей; охват всех областей деятельности. Существенными недостатками данной модели являются длительный срок разработки, высокая стоимость и риски в достижении результата.
Универсальная модель так же, как и комплексная, охватывает все предприятие, однако является более простой с точки зрения разработки и функционирования. Сначала определяется перечень статей бюджета доходов и расходов и бюджета движения денежных средств, а затем формируется финансовая структура, исходя из объема финансовых полномочий сегментов предприятия (управление доходами, расходами, прибылью и т. п.). Далее сопоставляются статьи сводных бюджетов и сегментов, то есть создаются операционные бюджеты доходов и расходов по каждому сегмент)’. В том случае, если сегменты могут управлять платежами в рамках своей деятельности, то также формируются операционные бюджеты движения денежных средств. Сумма финансовых результатов и чистых денежных потоков по элементам финансовой структуры дает соответственно финансовый результат и чистый денежный поток соответственно в целом но организации. Преимущества универсальной
модели: возможность относительного простого учета внутреннего оборота; быстрота планирования и консолидации фактических данных. Недостатком является отсутствие функциональных планов (или их ведение в других документах), что иногда мешает взвешенной оценке планов предприятия по основным функциональным областям.
Модели бюджетирования отдельных сегментов являются наиболее простыми, их цель — предоставить руководству предприятия информацию об актуальных для контроля областях деятельности предприятия. Такие модели могут содержать от одного до нескольких натуральных или натурально-стоимостных бюджетов. Для коммерческих предприятий, такими бюджетами традиционно являются бюджеты продаж и производства. Преимуществами таких бюджетных моделей являются: быстрое и недорогое внедрение, позволяющее в короткие сроки получить контроль над наиболее акту альными сегментами; эффективное функционирование модели, за счет небольшого числа бюджетов и простоты связей между ними. К недостаткам данных модели можно отнести: невозможно учесть все влияющие на неё факторы (к примеру, недостаточное финансирование может принести к невыполнению плана производства), отсюда — низкая достоверность и результативность бюджетов.
Бюджетирование финансовых потоков является, пожалуй, самой распространенной моделью. Это обусловлено следующими её преимуществами: высокая скорость внедрения, за счет небольшого количества бюджетов и связей между ними; относительно низкая стоимость внедрения; данная модель особенно подходит для предприятия, когда управление ликвидностью более актуально, чем управление рентабельностью или стоимостью. Результирующим бюджетом данной модели является бюджет движения денежных средств, на основе которого осуществляется управление платежеспособностью (ликвидностью) предприятия. Структура бюджета движения денежных средств позволяет планировать, учитывать и анализировать денежные потоки по: направленности денежных потоков; структуре выплат и поступлений по направлениям их движения; объёмам выплат и поступлений; промежуточным и итоговым результатам (разницы между поступлениями и выплатами); остаткам денежных средств.
Модель управления рентабельностью товарно-материальных потоков позволяет управлять наиболее важным для предприятия показателем — прибыльностью/рентабельностью основной деятельности. Преимуществами данной модели являются: относительно невысокая стоимость и сроки внедрения (по сравнению с комплексной моделью); возможность управления прибылью от основной деятельности, что особенно актуально в средне- и долгосрочной перспективе; возможность эффективного управления продажами, производством и закупками; возможность контроля и управления прямыми и косвенными расходами. К недостаткам такой бюджетной модели можно отнести: недостаточная комплексность, и как следствие, влияние неучтенных факторов (финансовых потоков, инвестиционных и прочих расходов); финансовые результаты не являются достоверными, так как не подтверждаются изменением активов и пассивов предприятия.
Результирующим бюджетом данной модели является бюджет основной деятельности, структура которого раскрывает: источники формирования доходов предприятия от основной деятельности; структуру расходов предприятия от основной деятельности; объемы доходов и расходов; валовую прибыль или убытки от основной деятельности.
Именно выбор оптимальной бюджетной модели на этапе разработки финансовой и бюджетной структу р позволит предприятию не только сократить время и затраты, но и получить максимальный результат, выражающийся в повышении прозрачности бизнеса и создании системы показателей, которая позволит оценить деловую активность предприятия.
